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LIVE · 2026.07.30

如果发生大危机
澳洲有投资房的人会怎样?

连巴菲特都在做准备——他手上是公司61年最多的现金
$3,974 亿,在等暴跌抄底

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最新澳洲房价/租金数据(Cotality 2026年6月)
历史上每次危机房产真实表现
全球货币与债务 18 年变迁

💡 有用

危机来临时你的房该不该卖、怎么持
税改后存量房东的真实影响
持有成本怎么算才不会被洗出去

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今晚怎么玩

📝 小纸条随时提问
小纸条提问优先答,最后挑积极互动的几位连麦答疑。
⚠️ 口径红线
讲"信号在累积、概率在上升",绝不讲成危机已确定发生。不制造焦虑,只给判断框架。
⚠️ 今晚核心立场:不预测危机一定来,但帮你算清——如果来了,你手里的投资房到底会怎样、你该怎么应对。
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模块 1 / MODULE 01

危机信号

近期全球 + 澳洲局势
很多迹象表明接下来可能发生大事

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聪明钱已经在系安全带了

📉 美股近两周(7/16→7/29)
S&P 500:-3.38%
Nasdaq 当周:-2.90%
VIX 单日:+12.4% 至 18.70
Dow 三周连跌
来源:Dow Jones / Bravias / TradingKey | B级
💰 巴菲特创纪录现金
2026 Q1 末现金+短债
$3,974亿
公司 61 年历史新高
连续 14 个季度净卖出股票
占资产 31.7% 首超股票持仓
来源:Berkshire 10-Q (SEC官方申报) | A级
叙事钩子:连"股神"都攥着史上最多的现金在等暴跌抄底——这不是预测危机,而是告诉你:聪明钱已经在系安全带了。澳洲有房的你,至少得知道风暴可能从哪个方向来。
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RBA 官方:房价 vs 家庭债务 vs 财富

RBA Household Sector
RBA Chart Pack · Housing Prices and Household Debt / Household Wealth and Liabilities · Sources: ABS; Cotality; RBA
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澳洲房产最新数据(Cotality 2026年6月)

指标数值评级
全澳 HVI 6月-0.4% MoM2022年来最大单月跌幅
悉尼季度 / 墨尔本季度-3.2% / -2.6%A
拍卖清盘率<50%持续低于50%
首府销量同比-16.2%A
在售库存同比+11%A
全国租金 年+5.9%A
首府租金 5年累计+41.7%A
空置率1.6%十年均值2.5%
首府毛租金收益率3.50%A
关键解读:分化明显——悉尼/墨尔本回调加深,但租金与空置率反向走强。长期仍受供应短缺、人口增长支撑。Tim Lawless(Cotality研究总监):下跌由利率+情绪+税收变动三股力量叠加。
来源:cotality.com HVI June 2026 | A级
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RBA 官方:澳大利亚经济增长放缓

RBA Australian Growth GDP
RBA Chart Pack · Australian Growth — GDP Growth / Contributions to GDP Growth / Mining & Non-mining / State Final Demand · Source: ABS; RBA
GDP Q1 2026 仅 +0.3%;人均 GDP -0.1%(2025全年累计约-0.7%,此前已连续7个季度负增长(近2年人均GDP衰退),Q4 2024勉强+0.1%爬出坑后再次转负)。AMP 衰退概率 ~30%,MFA ~25%,但均强调"仍非基准情形"。
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信号在累积,概率在上升

🌍 全球
美伊冲突→油价冲击
AI资本开支reckoning
对60国加征关税
S&P -3.38%
🇦🇺 澳洲
HVI -0.4%(最大单月跌)
清盘率<50%
三次加息累计75bp
失业率升至4.5%
📊 概率
AMP衰退~30%
MFA衰退~25%
HSBC预警技术衰退
但仍非基准情形

📮 互动投票

你觉得未来12个月澳洲会进入技术性衰退吗?

A
会
B
不会
C
不知道
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模块 2 / MODULE 02

历史:有房中产的境遇

如果真来危机,有房的你会怎样?看历史

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Cotality 官方:40 年房价历次下跌

Cotality HVI Monthly History
Cotality Home Value Index — Monthly change in combined capitals (1986–2026) · 来源:cotality.com | A级
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历次下跌事件逐个看

事件跌幅持续备注
1999–2001-6.5%9个月科技泡沫
2004–2005-2.2%7个月小幅回调
2008–09 GFC-7.1%11个月全球金融危机
2010–2012-5.4%20个月最长下跌周期
2017–2019-8.2%19个月信贷收紧
2020 COVID-8.1%9个月疫情冲击
2024–2025-0.8%3个月小幅调整
核心发现:每次危机澳洲房价都回弹了,但每次跌幅和恢复时间不同——关键是你能不能扛过那个低点。GFC 跌了 11 个月才触底,COVID 只用了 9 个月就 V 型反弹。
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GFC:澳洲 vs 美国,天壤之别

🇦🇺 澳大利亚

全澳房价跌幅-8%
技术衰退未陷入
GDP 跌幅仅一个季度 -0.5%
次贷占比~1%(美国13%)
RBA 利率7.25% → 3%
恢复时间12–18 个月

🇺🇸 美国

核心城市房价-35.1%
全国指数-27.4%
实际房价跌幅~42%
次贷占比13%
峰值到谷底6 年(2006→2012)
负资产家庭数百万户
美国数据来源:S&P/Case-Shiller 官方发布 | A级 · 澳洲数据来源:RBA / ABS / SMH | A级
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真正被收割的是谁?

澳洲有投资房的中产,在 GFC 里是
'纸面回撤后复原'

✅ 扛过去的人
有房中产:全国仅 -8%,12–18个月内反弹
未过度杠杆者:纸面浮亏后复原
历史站在他们这边
❌ 被收割的人
过度杠杆者:被迫低点抛售
现金流断裂者:银行收回房产
恐慌中交出资产的人
关键转折:所以历史上看,澳洲有房中产是"纸面回撤后复原"。但下一次危机,性质会不一样——这才是今晚最该听的部分 👇
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📮 互动提问

GFC 那会儿你或身边人持有投资房吗?
当时是扛住了还是低点卖了?

📝 小纸条告诉我,我挑有代表性的读。

这个问题没有对错——你的经历就是最好的教材。
为下一部分"反转"铺垫情绪共鸣。
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模块 3 / MODULE 03 · ★ 全场核心

反转:下次危机性质不同

从"会不会来"变成"来了你该怎么办"

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最新澳洲房价/租金数据
全球货币与债务 18 年变迁
央行资产负债表扩张

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持有成本怎么算
危机来了A还是B

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次贷以来,全球印了多少水?

Global M2 Money Supply Total
Global M2 Money Supply — Total (Trillions USD) · 2010–2026 | Fed + ECB + BoJ + PBoC + rest of world · 来源:macroviewmarket.com | B级
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2008 → 2026:数字会说话

📅 2008(次贷危机前)

全球 M2$40 万亿
全球总债务~$55 万亿
债务/GDP~179%
美联储资产负债表$0.88T
澳家庭债务/GDP~109%

📅 2026(现在)

全球 M2$127 万亿
全球总债务$345+ 万亿
债务/GDP~241%
美联储资产负债表峰值 $8.97T
澳家庭债务/GDP114%(仍在高位)
M2 +217% · 债务 ×6 · 美联储 ~10倍扩张
来源:macroviewmarket.com / IIF / IMF / BIS(FRED) / RBA Chart Pack | B/A级
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M2 增长率:资产价格的底层驱动力

Global M2 YoY Growth Rate
Global M2 Year-over-Year Growth Rate (%) · The growth rate (not level) is the primary driver of asset prices · 来源:macroviewmarket.com | B级
注意 2020 年 +18% 和 2021 年 +14% 的疯狂放水——这就是为什么 2020-2021 全球资产价格暴涨。现在增长率回落到 +4%~5%,但水位已经高了 3 倍多。
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RBA 官方:信贷与货币供应

RBA Credit and Money
RBA Chart Pack · Credit and Broad Money Growth / Credit Growth / Monetary Aggregates Growth(M3) / Credit Growth by Sector · Sources: ABS; APRA; RBA
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下一次危机,游戏规则变了

次贷后全球长期放水 → 钱不值钱 → 中产学会买房抗贬值
下一场危机变成:顶端垄断资本 vs 中产争夺资产

途径① 抬高持有门槛
高利率:三次加息累计 75bp,持房成本上升
税改:2026.5.12 预算夜,负扣税仅新建可享
效果:逼你在恐慌中主动卖
→ 但存量房东有祖父条款保护
途径② 快来快去的危机
恐慌 + 杠杆 + 短期超跌
流动性危机迫使一部分人交出资产
韩国 KOSPI 就是范本
(股市非房市,类比例证)
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2026 联邦预算税改(5月12日)

✅ 存量房东(受保护)

负扣税祖父条款完全保护
现有安排不变
月供影响零

⚠️ 新投资者(被收紧)

负扣税2027.7.1起仅新建住宅可享
CGT50%折扣→通胀指数化+30%最低税
效果税务优势大幅削弱
必须讲透:"存量保护 vs 新增收紧"——税改主要打的是 2026.5.12 之后买存量房的新投资者,现有房东的负扣税不受影响。但 CGT 变化对存量也有隐性影响(下页详述)。
来源:wiselink / acbnews / plm / osinski / hopkins(多源印证)| A级
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⚠️ CGT 变化:温水煮青蛙式的隐性成本

🔑 关键 nuance(专业度分水岭)

虽然负扣税有祖父条款完全保护(月供不变),但 CGT 计算方法从 2027.7.1 起全面改变:

  • 旧规则:利润 × 50%折扣 = 应税收入
  • 新规则:通胀指数化调整 + 最低税率 30%

这意味着什么?存量房东未来卖房时,CGT 税负会比旧规则下更高——只是新买的更惨。

准确说法:"负扣税不受影响,但卖房时的利润税会涨——这是温水煮青蛙式的隐性成本增加。"

💡 SMSF 的 CGT 不变(33.33% 折扣保留)——超级内房产结构反而更稳。这正是为什么下一模块要讲 SMSF。
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高利率:抬高持有成本的第一把刀

RBA Housing Interest Rates Variable Fixed
RBA Chart Pack · Housing Interest Rates — Variable-rate loans / Fixed-rate loans(3yr) · Sources: APRA; banks' websites; CANSTAR; RBA; Securitisation System
2026 年 2/3/5 月三次加息累计 75bp,逆转此前降息周期。利息占家庭收入从 GFC 峰值 7.9%(2008.6) 降至 5.4%(2026.3),但绝对还款额因房价上涨而远高于 GFC 时期。约 145 万人处房贷"风险"状态。
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🇰🇷 韩国 KOSPI:快来快去的流动性危机范本

第8次
年内熔断
-10.84%
单日跌幅 (7.28)
$3,600亿
单日蒸发
>28%
近一月累跌
根因①:半导体地震
中国半导体自主化(CXMT量产DUV光刻)冲击三星/SK海力士,单日 -13%/-14%
根因②:散户杠杆死亡螺旋
保证金债务创纪录 38.5万亿韩元 + 杠杆ETF放大波动
⚠️ 类比例证定位:韩国是股市不是房市。类比成立点 = 恐慌 + 杠杆 + 快进快出 → 散户被收割。不要说成"韩国房市"。
来源:朝鲜日报(Chosun Biz) / 首尔经济日报 / TradersUnion | B级
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算不清持有成本的人
才会在恐慌里被洗出去

回本点定稿值(全场可用)
3.26%
毛租收益率 4.5%
真实盈亏平衡价
$137.9万
年化需涨幅
3.26%
含义
只要房价年涨幅 ≥ 3.26%,你的投资房就在"赚钱"
悉尼/墨尔本过去 10 年年均涨幅远超这个数。关键是:你知不知道这个数字?你有没有算过自己的持有成本?算不清的人,才会在恐慌里被洗出去。
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所以答案是什么?

答案不是"赶紧卖房持现金"

历史看,澳洲有房中产挺过危机后资产复原

真正该警惕的是:
① 在恐慌低点被迫抛售
② 持房成本测算失误

下一模块讲的 SMSF,正是"用对结构、把资产留在自己人手里"的工具 👇
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📮 互动:二选一

如果明天真来一场危机,你会怎么做?

A
赶紧卖房换现金
B
持有优质资产熬过去

评论区打 A 或 B,我想看大家真实心态。

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模块 4 / MODULE 04

SMSF 买投资房

用对结构,把资产留在自己人手里

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你马上能拿走的

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全球货币与债务数据
税改细节与口径
历史危机对比

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你的房该不该卖
持有成本怎么算
税改对你有什么影响

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SMSF 买房实操结构
Bare Trust 避坑指南
免费30min×10名额

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SMSF 买房的核心架构:Bare Trust

🏗️ Bare Trust 母子关系

贷款买房(LRBA)强制设 Bare Trust

  • 名义所有权归 Bare Trust(托管受托人)
  • 实际所有权 / 收益归 SMSF
  • 防火墙:断供时银行只能清算该单一资产,不能追索 SMSF 其他资产
💡 为什么重要?没有 Bare Trust,SMSF 直接借钱买房 = 违规。有了它,你的养老金资产和投资房之间有一道法律防火墙。
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⚠️ 坑 #1:Bare Trust 成立滞后

用 SMSF 借款买投资房(LRBA),第一步就是成立 Bare Trust——这是整个 LRBA 架构的法律前提。

很多买家在这一步耽搁了——找律师起草信托契约、确认 trustee 结构、ATO 合规审查,通常需要 2–4 周。

⏰ 时间窗口紧迫性
2026.8.10 起 LRBA 新购住宅通道关闭。如果你现在还没签合同但想用 LRBA,Bare Trust 必须在 8.10 之前完成设立 + 合同签署,否则错过窗口期就再也用不了这个杠杆工具了。
🎯 实用钩子:今晚一对一咨询可以帮你检查你的 Bare Trust 进度是否跟得上窗口期。
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⚠️ 坑 #2:合同名字写错——一个字母都不能差

🔴 正确格式示例
"ABC Pty Ltd as Trustee for the [Name] Bare Trust"

合同上的购买主体名称必须 100% 准确匹配 Bare Trust 的法定名称

写错的后果(代价巨大):
  1. 耽误时间:重新走流程,可能错过 8.10 窗口期
  2. 重复征收 Stamp Duty:悉尼一套 $200 万房 ≈ ~$10万+ 额外损失
  3. 未来合规风险:卖房时可能被 ATO 追缴惩罚性税款
两道保险:① 必须找会计师核对合同草稿,逐字对照 Bare Trust 契约上的法定名称 → ② 最好让贷款机构的 legal team 也确认一遍
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📅 2026.8.10 分水岭

✅ 受保护的(存量)
• 已签合同的 LRBA 继续有效
• 可 refinance
• SMSF 现金全款买通道不变
• 超级/SMSF CGT 33.33%折扣保留
❌ 关闭的(新增)
• 禁止新设 LRBA 买住宅
• 商业地产 LRBA 不受影响
• 新住宅贷款通道关闭
• 杠杆工具没了
🎤 嘉宾连线预告:可能邀请贷款经理 Hui 来讲解 SMSF LRBA 实操细节和常见错误。(如确认参与,本环节调整为对话形式)
Royal Assent 2026.6.26,过渡至 2026.8.10 | 多源印证 B级
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📮 互动提问

你有 SMSF 吗?有没有想过用养老金买房?

📝 小纸条甩过来,我一对一帮你捋。

不管你现在是"还没开始想"、"正在考虑"、还是"已经有 SMSF 了"——
今晚的一对一咨询都能帮到你。
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模块 5 / MODULE 05

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平时收费
$168 澳币 / 30分钟
本场免费送出
30分钟 × 10个名额
先到先得
💡 咨询内容(二选一)
① 现有投资组合分析与优化建议
② 房产投资个性化建议
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答案不是恐慌抛售
是算清成本、用对结构、扛过周期

澳洲凯文 · 感谢收看 · 今晚见

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RBA:家庭收入、消费与建筑投资

RBA Household Income Consumption Building
RBA Chart Pack · Household Income and Consumption / Consumer Sentiment / Private Dwelling Investment / Private Residential Building Approvals · Sources: ABS; RBA; ANZ-Roy Morgan; Westpac; Melbourne Institute
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RBA:世界经济——主要贸易伙伴GDP

RBA World Economy GDP
RBA Chart Pack · World Economy — Major Trading Partner GDP / China&India GDP / G3 Economies GDP / East Asia GDP · Sources: CEIC Data; LSEG; RBA
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RBA:全球通胀与劳动力市场

RBA Global Inflation Labour Markets
RBA Chart Pack · CPI Inflation – G3 / CPI – China&India / Labour Markets – G3 / Headline Inflation – East Asia · Sources: CEIC Data; LSEG; RBA
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RBA:澳大利亚通胀

RBA Australian Inflation CPI
RBA Chart Pack · Consumer Price Inflation / Measures of Underlying Inflation / Tradable and Non-tradable Inflation · Sources: ABS; RBA
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RBA:政府财政——预算平衡与税收

RBA Government Budget Tax
RBA Chart Pack · Australian Government Budget Balance / State Budget Balances / Public Construction Work Done / Taxation Revenue Growth · Sources: Australian Treasury; ABS
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RBA:央行资产负债表与债券购买

RBA Central Bank Balance Sheets Bond Purchases
RBA Chart Pack · RBA Assets & Liabilities / Central Bank Total Assets (% of GDP) / Central Bank Government Bond Holdings · Sources: RBA; Central banks; LSEG; Debt management offices
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RBA:房贷利率——存量投资者 vs 自住者

RBA Housing Rates Outstanding Investor
RBA Chart Pack · Housing Interest Rates* Outstanding loans — Owner-occupier vs Investor (P&I vs Interest-only) · Sources: APRA; RBA; Securitisation System; EFS data
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RBA:股票市场——ASX 200 vs S&P 500 vs 全球

RBA Share Markets ASX SP500
RBA Chart Pack · Share Price Accumulation Indices (Log scale, Dec 1994=100) — ASX 200 / S&P 500 / MSCI world / Advanced Economies · Sources: Bloomberg; RBA
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RBA:债券发行——澳洲与非政府债

RBA Bond Issuance Australia
RBA Chart Pack · Bonds on Issue in Australia / Total Non-government Bonds / Non-government Bond Issuance (Domestic vs Offshore) · Sources: ABS; AOFM; Bloomberg; KangaNews; Private Placement Monitor; RBA; State Treasury Corporations
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RBA:美欧企业债券发行

US Euro Area Corporate Bond Issuance
RBA Chart Pack · US and Euro Area Corporate Bond Issuance* Gross issuance — Financials vs Non-financials · Sources: Dealogic; RBA
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